公共年金與私營年金大不同?

比較政府與保險公司熱門年金

由政府牽頭的「公共年金計劃」將於7月19日開始接受65歲以上的市民申請認購,以下先簡略介紹公共年金的特點:

  1. 入息期:終身派發入息。換言之,若客戶活到二百歲,公共年金便會一直派發入息至二百歲。
  2. 年金額:估算為5-7%。以65歲投保人及HKD 1,000,000保費為例,男性每月可獲HKD 5,800,而女性每月可獲HKD 5,300。
  3. 身故賠償:已繳保費的105%。受益人可選擇繼續以年金或一筆過方式收取身故賠償。 但公共年金跟私營年金在產品設計方面不盡相同。以下我們將會比較公共年金和三款私營年金,分別為宏利的「靈活自在年金計劃」、永明的「安逸自主年金計劃」及富衛的「年月逸年金計劃」。

「年金係咪早買早享受?」

各大保險公司自去年起已陸續推出各式各樣的年金計劃。公共年金暫時只供65歲或以上的客戶購買,而私營年金則開放給更廣泛的客戶群購買:宏利的「靈活自在年金計劃」供18歲至60歲的客戶購買,永明的「安逸自主年金計劃」甚至接受0歲的客戶為受保人。不過,市場上的私營年金大部分是延期年金(即在年輕時候供款,但並不能即時獲得每月入息)。以一名45歲的客戶為例,倘若他投保三份私營年金,他最早可在以下年期開始獲得入息:

* 假設客戶選擇10年供款期

由此可見,儘管客戶在年輕時候投保,也不能立刻「享受」年金計劃的保障。

反之,同樣是45歲的客戶並不合乎投保公共年金的資格。然而,若客戶已經達65歲,他便可立刻投保公共年金,而每月入息亦會即時開始派發。

如此看來,是否政府的公共年金才是「早買早享受」?

不盡然。公共年金固然是「即買即享受」,但只限於65歲或以上的客戶。對於較年輕的客戶來說,公共年金卻是「不能買不能享受」了。

縱使私營年金是延期派發,繳交全部保費後至入息期開始之間的時間並非白白浪費。延期年金允許保費累積滾存,而即享年金則沒有「滾存」的特點。換言之,相較政府的公共年金,私營年金或許是對抗通脹的較佳產品。

「私營年金又有咩特別嘅地方?」

  1. 產品變化多。私營市場的年金產品變化頗多。宏利的「靈活自在年金計劃」帶有「終期紅利鎖定權益」,供客戶鎖定回報,亦有「嚴重疾病保障」,為確診嚴重疾病的客戶提供額外每月入息;永明的「安逸自主年金計劃」的保證年金率是同類產品中最高;富衛的「年月逸年金計劃」對入息期的限制較少,最早可在受保人2歲時開始派發年金1
  2. 潛在回報高。大部分的私營年金,如上文提到的三款產品均會派發紅利。這些非保證利益提高長線回報,客戶可以此應對通脹。
  3. 非終身入息期。客戶於比較私營年金時不可只著眼於入息期的長度。入息期愈長,代表每月可獲的年金相應減少。因此,客戶應評估自己生活需要,從而選擇最佳的入息期與年金額組合。
    值得留意的是大部分私營年金並非真正「終身保障」:宏利及永明最高支付至100歲,而富衛則保障至105歲。香港人平均歲數為85歲左右,驟眼看,100歲保障似乎已經充裕,但隨著醫療進步,平均壽命逐漸延長,需要利用年金保障的機會大大增加。

總結

政府和市面上的年金產品目的不同,市場現有的產品多擁有較高彈性,例如提供不同的入息期選擇,更保障長壽風險之外的其他風險,如上文提及,保障嚴重疾病的額外入息。

公共年金於入息期長度稍為優勝。市面上的產品多派發年金至100歲,並非「終身」的保障。若客戶長壽至二百歲,公共年金亦會繼續派發,但私營年金保障於100歲時便已終止。然而,客戶必須留意每月金額跟入息期掛鉤,入息期愈長則每月年金額愈低,因此最好同時比較入息期以及每月年金額。

相反,私營年金在對抗通脹方面或較為合適,皆因其「延期派發」的特點令保費可滾存生息,其非保證紅利亦可提升長線回報率。

撇除個別產品設計不提,年金產品保障「太長命」帶來的風險,可為將近退休的客戶帶來穩定收入,對於財政狀況中上,又擔心退休生活的客戶應最合適。


1. 假設受保人在投保時只有0歲,並選擇20年入息期及2年供款期。


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